Материалы
Для доступа введите пароль:
Генеральный партнер
Партнеры
Почтовая рассылка

Пост-релиз конференции

Прямые инвестиции и мезонинное финансирование как альтернатива долговому финансированию для компаний среднего размера

В пресс-центре РБК прошла бизнес-конференция, посвященная новым источникам инвестиций и альтернативным финансовым инструментам

15 октября медиахолдинг РБК и международный инвестиционный банк Lincoln International совместно с партнерами UBS и Squire Patton Boggs провели конференцию «Прямые инвестиции и мезонинное финансирование как альтернатива долговому финансированию для компаний среднего размера».

Спикеры и гости обсудили альтернативные долговым инструментам источники финансирования и ключевые тренды на рынке инвестиций, сложившиеся с учетом текущей экономической ситуации в России.

По общему мнению, в условиях кризиса доверия и дефицита ликвидности банки вынуждены пересматривать свою кредитную политику. Бизнес со своей стороны ищет новые способы привлечения денег. Одним из самых эффективных альтернативных инструментов является мезонинное финансирование - гибрид банковского кредита и прямых инвестиций.

Выступив модератором первого обсуждения, управляющий директор Lincoln International в России и СНГ Андрей Йоостен провел обзор рынка M&A в России. Он сообщил, что количество сделок на рынке слияний и поглощений по сравнению с первым полугодием 2014 года сократилось на 60 процентов. Причины кроются в резком снижении цены на нефть, сильной волатильности курса рубля и введении санкций.

Последствиями таких резких изменений Йоостен назвал снижение оценок стоимости компаний: мультипликатор на рынке сейчас составляет 5-6х операционной прибыли для производственного сектора. Компании вынуждены реструктуризировать балансы: снижать долговые нагрузки и рефинансировать долларовые кредиты в рублевые. Падение рынка, безусловно, делает Россию менее привлекательной в глазах западных стратегических инвесторов.

Однако, несмотря на снизившиеся показатели, аналитики Lincoln International настроены оптимистично. Банк прогнозирует стабилизацию российской экономики к 2016 году. По словам Андрея Йоостена, можно ожидать роста сделок на фармацевтическом рынке, в сферах IT, локального производства (сельское хозяйство, местное производство продуктов питания), а также химической промышленности и металлургии.

Российский бизнес может рассчитывать и на новые источники инвестиций. Большой интерес к российским компаниям средней капитализации проявляют фонды Китая и Индии. Азиатских инвесторов не пугает даже падение рубля, отметил управляющий директор Fosun Eurasia Capital Игорь Даниленко.

В свою очередь, китайский бизнес развивается в России. В качестве примера старший вице-президент Российско-китайского инвестиционного фонда Олег Чиж привел электронную коммерцию. В Рунете продолжает работу крупнейший интернет-магазин AliExpress, а для проекта jd.com Россия стала первой площадкой для развития за пределами Китая.   

При этом, по словам Игоря Даниленко, для привлечения азиатских инвестиций российским компаниям стоит поработать над созданием готовых бизнес-проектов, способных работать без государственной поддержки.

Мероприятие продолжилось серией круглых столов, в ходе которых участники более подробно обсудили перспективы развития азиатского инвестирования в российские компании, особенности реализации мезонинных сделок и аспекты продажи акционерного капитала фондам прямых инвестиций.

 

 

This content comes from a hidden element on this page.

The inline option preserves bound JavaScript events and changes, and it puts the content back where it came from when it is closed.

Click me, it will be preserved!

If you try to open a new Colorbox while it is already open, it will update itself with the new content.

Updating Content Example:
Click here to load new content

Программа
09:30 — 10:00
Регистрация. Приветственный кофе
 
10:00 — 10:40
Приветственное слово

Модератор - Андрей Йоостен, управляющий директор Lincoln International в России и СНГ

• Фокус на Россию: интерес азиатских инвесторов к российскому рынку: текущие тенденции и перспективы
Джо Чанг, управляющий директор, Lincoln International в Китае
Гиридар Тангедипалли, управляющий директор, Lincoln International в Индии

• Обзор рынка M&A в России: отрасли-лидеры по объему инвестиций, основные факторы предпочтений инвесторов
Андрей Йоостен, управляющий директор, Lincoln International в России и СНГ

 

10:40 — 11:00
Кофе-брейк
 
11:00 — 12:30
Сессия 1. Круглые столы
 

Круглый стол 1. Инвестиции азиатских инвесторов в средние по размеру российские компании: ключевые критерии инвестирования и перспективы поиска привлекательных проектов

 Модератор - Олег Михайловский, директор Lincoln International в России и СНГ

Вопросы для дискуссионного обсуждения:

  • Удачные примеры сделок в среднем секторе c индийскими компаниями
  • Как привлечь китайского инвестора в российскую компанию средней величины?
  • Насколько текущее замедление экономики Китая скажется на способности Китая инвестировать в Россию?
  • Какие сектора российской экономики наиболее интересны для китайских компаний?

Спикеры:

  • Олег Чиж, старший вице-президент, РКИФ
  • Джо Чанг, управляющий директор, Lincoln International в Китае
  • Игорь Даниленко, управляющий директор, Fosun Eurasia Capital
  • Гиридар Тангедипалли, управляющий директор, Lincoln International в Индии
  • Артур Валиуллин, инвестиционный директор, Da Vinci Capital

 

Круглый стол 2. Мезонинное финансирование - альтернатива банковскому кредиту и прямым инвестициям: виды сделок, для реализации которых используется мезонин, преимущества перед другими инструментами финансирования, стратегии выхода из мезонинной сделки

Модератор - Алексей Зверков, вице-президент Lincoln International в России и СНГ

Вопросы для дискуссионного обсуждения:

  • Каковы причины роста популярности мезонинного финансирования в настоящее время?
  • Каковы характеристики компании, чаще всего обращающейся за мезонинным финансированием?
  • Как изменится интерес к мезонинному финансированию в ближайшие 1-2 года (при прочих экономических условиях)?

Спикеры:

  • Дмитрий Рожков, управляющий партнёр, Hi Capital
  • Александр Аболмасов, управляющий подразделением мезонинного финансирования, Совкомбанк
  • Джонатан Джиллбэнкс, управляющий директор, Департамент инвестиционной деятельности, Sberbank CIB
12:30 — 13:30
Ланч
 
13:30 — 15:00
Сессия 2. Круглый стол

Продажа акционерного капитала фонду прямых инвестиций: критерии инвестирования, структурирование сделки, выход инвестора из бизнеса 

 

Модератор - Кристофер Роуз, партнёр Squire Patton Boggs

Вопросы для дискуссионного обсуждения:

  • Выход инвестора из бизнеса в текущих условиях. Стоит или не стоит выходить? Конъюнктура на рынке и подходы к оценке
  • Что изменилось за последние два-три года в отношениях между инвесторами и предпринимателями?
  • Как изменились критерии инвестирования и целевые сектора в текущих условиях?
  • Ключевые моменты закрытия сделки, которые необходимо учитывать в условиях кризиса

Спикеры:

• Иван Литвинцев, управляющий директор, UFG Private Equity 
• Дмитрий Федосов
, управляющий директор, Aton Capital Partners
• Владимир Ярмиш
, управляющий директор, Газпромбанк
• 
Дмитрий Шицле, управляющий директор, VIYM

Встречи Фондов прямых инвестиций и компаний (коммуникационная зона)
Фонды: UFG; Gazprombank; Aton Capital Group; TN Capital; VIYM; RCIF; Fosun; Da Vinci Capital; Sovkombank; Hi Capital; Sberbank CIB / Troika; Elbrus Capital; Mint Capital; IFC Russia; Verno Capital; BCS Financial Group; НПФ Благосостояние; УК ТРАНСФИНГРУП
15:00 — 15:30
Завершение конференции, фуршет
 
Фоторепортаж